二、企业进行私募融资的阶段 风险投资/创投企业与PE基金之间的界限已经越来越模糊，除了若干基金的确专门做投资金额不超过1000万人民币的早期项目以外，绝大多数基金私募交易单笔门槛金额在人民币2000万以上，1000万美元以上的私募交易基金之间的竞争则会比较激烈。因此，企业如果仅需要百万元人民币级别的融资，不建议花精力寻求基金的股权投资，而应该寻求个人借贷、个人天使投资、银行贷款、甚至是民间高息借款。 在上市之前的一轮私募股权融资，目的是帮助企业获得所需资本迅速发展企业，优化战略，扩大规模，增长利润，为日后的IPO进行充分的准备，并以充足的资本等待进入市场的较好时机，这样在上市的时候企业就会以更高的价格出售公司股份，在出售相同股份的情况下，也就可以融到更多的资本用于后续的发展。在一个较优的私募基金的帮助下，企业在上市的时候的股价要远远高于没有私募融资的情况下的股价。这是一个企业和私募基金双赢的结果。 三、私募机构的选择 引进私募机构也是双向选择的过程。因为战略投资者提供给企业的不仅仅是资金，更重要的是与管理层紧密合作，帮助企业进行内部整合、促进治理结构的完善、抓住成长机遇、自主创新、推进上市进程，推动企业更快更好发展，并且企业也能借助PE投资者的品牌效应提升自身形象。因此，企业应该根据自身实际需要，慎重选择合适的私募机构。 对于希望在境内A股上市的企业，通常会选择国内本土PE。国内本土PE大致可分为以下四类： 第1类是具有地方背景的股权投资公司，其优势在于地方资源和强大资金实力。 第二类是具有金融背景的股权投资机构，这是国内股权投资行业近几年异军突起的一股力量，主要是证券公司、信托投资公司等金融机构设立的直投公司或部门。其优势包括品牌价值、公司平台资源支撑、研究团队对行业分析的支撑等，尤其是对资本市场对接能力较强，对整个发审机制、政策理解非常深刻，在国内股权投资行业中有很强的竞争力。2011年7月，证监会发布了《证券公司直接投资业务监管指引》，将券商直接投资业务纳入常规监管，并允许券商直投子公司设立直投基金，有利于引导PE行业的长期规范健康发展。 第三类是具有产业背景的股权投资基金，主要是一些产业集团成立的股权投资机构，这些机构凭借产业背景优势，通过投资实现相关的产业扩张。 第四类是独立的投资基金，即由相关人士组成合格管理团队发起设立，以募集民间资金为主的PE基金，这是近年来国内PE基金行业中发展很快的一股力量，这类基金的特点是市场化意识很强，机制相对灵活。

其次，人员配置与资质也是关键。私募基金管理人至少应有三名管理人员具备私募基金从业资格。这些资格可以通过基金业协会组织的私募基金从业资格获得，或者通过Zui近三年从事投资管理相关业务的经验获得。此外，公司还需要有合规的风控和投资经理或基金经理等人员。 再者，运营场所和设施也是必要的。申请机构需要具备满足业务运营需要的场所、设施和基本管理制度。这包括实际办公场所，并需要出具相应的法律意见书等文件。 此外，诚信记录和合规意识也是审核的重点。申请人及其管理人员应具备良好的诚信记录，无重大违法违规记录，并展现出强烈的合规意识。 Zui后，制度性文件和法律意见书也是申请过程中必不可少的部分。按照协会和公司自身情况，需要编写制度性文件，一般包括9~23个制度性文件。同时，需要请专业的律所进场尽职调查，根据协会要求完成《法律意见书》，在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交。 需要注意的是，私募基金行业的监管政策可能会随时间和市场环境而变化，因此在申请前，建议详细了解并遵守的监管政策。同时，寻求专业法律或财务顾问的帮助，可以更好地理解申请流程和要求，确保申请的顺利进行。 总的来说，申请私募基金管理人牌照是一个复杂且严谨的过程，需要满足多方面的条件和要求。只有确保所有条件都符合监管要求，才能成功获得牌照，进而合法地开展私募基金管理业务。