2024年资产管理和私募股权展望报告

一、资产管理行业展望

市场环境：

2024年，资产管理行业将继续面临挑战与机遇并存的局面。利率的大幅上升对资产管理活动产生了重大影响，投资者纷纷离开公开市场寻求更稳定的回报。

预计随着利率下降，各类资产的吸引力将会被重新激发。

市场趋势：

香港IPO市场在2023年经历了持续低迷，预计2024年市场可能会出现一定程度的反弹，但IPO活动和资金募集水平仍将低于长期平均水平。

地缘政治紧张局势和美国制裁等因素将继续影响香港以及中国内地的投资环境。

中国内地市场：

中国内地市场将继续面临房地产债务风波等挑战，但中国政府可能会出台更多政策措施来支持关键行业，以加强国内消费者和外国投资者的信心。

香港市场：

香港特区政府正在努力吸引来自新地区的投资，特别是中东和东盟，以弥补传统投资来源的失速。

政府正通过加强跨境合作、推出新规则和鼓励措施等方式，努力构建一个更健康、更稳定的资产管理生态系统。

二、私募股权展望

市场趋势：

私募股权投资开始出现多元化趋势，不再只专注于中国市场，而是逐步 向日本、韩国和印度等地扩展。

然而，随着市场变化和外资对中国市场的重新认识，外国投资者可能会重新关注中国市场。

投资规模与活跃度：

2023年中国私募股权市场的投资活跃度延续结构性下降趋势，跌至十年来低点，投资交易额较前5年均值下降了58%，跌至410亿美元。

人民币基金仍是中国私募股权市场Zui活跃的玩家，在2023年交易额中占到42%，较2022年增长21个百分点。

募资挑战：

2024年的募资挑战仍然较大，私募股权基金需要找准核心投资领域，建设一整套差异化的能力来应对。

投资策略：

面对估值回归理性的市场环境，私募股权基金需要更加积极主动地进行投后管理并寻找退出渠道，提升项目退出收益。

总结：2024年，资产管理和私募股权行业将面临一系列挑战，包括市场环境的变化、政策影响、投资趋势的调整等。然而，随着全球经济的复苏和市场情绪的改善，这两个行业仍具有巨大的潜力和机遇。投资者和机构需要密切关注市场动态和政策变化，灵活调整投资策略，以应对各种挑战和把握机遇。