综上，私募股权/创投基金、资产配置基金的扩募有严格限制，备案成功之后一般是不能扩募的。但是，在同时满足前面提到的5个条件的情况下，可以增加认缴出资额，但不得超过备案认缴出资额的3倍。



（二）私募证券基金

《备案须知》三十一规定：“【开放要求和投资者赎回限制】私募证券基金管理人应当统筹考虑投资标的流动性、投资策略、投资限制、销售渠道、潜在投资者类型与风险偏好、投资者结构等因素，设置匹配的开放期，强化对投资者短期申赎行为的管理。

基金合同中设置临时开放日的，应当明确临时开放日的触发条件，原则上不得利用临时开放日的安排继续认/申购（认缴）。”



备案须知限制了利用临时开放日扩募的行为，但是，监管却没有禁止固定开放日的认/申购行为。



因此，如果私募证券投资基金设计为开放式基金，设置固定开放日，仍然可以进行认/申购（认缴）；如要设置临时开放日，需在基金合同中约定好临时开放的触发条件。



二、新老划断的规定



是不是所有私募股权基金/创投基金、资产配置基金均需要依据《备案须知》十一条规定进行扩募？



（一）理论规定

实际上，《备案须知》还有一个新老划断的规定。



《备案须知》第五部分过渡期及其他安排：“本须知自发布之日起施行，协会之前发布的自律规则及问答与本须知不一致的，以本须知为准。为确保平稳过渡，按照“新老划断”原则，协会于2020年4月1日起，不再办理不符合本须知要求的新增和在审备案申请。2020年4月1日之前已完成备案的私募投资基金从事本须知第（二）条中不符合“基金”本质活动的，该私募投资基金在2020年9月1日之后不得新增募集规模、不得新增投资，到期后应进行清算，原则上不得展期。“




在这种情况下，私募基金公司可以依法设立基金，向投资者募集资金，并进行股票投资等资本运作。然而，需要注意的是，即使满足了设立条件，私募基金公司在投资过程中仍需严格遵守相关的法律法规和投资规定，确保投资活动的合规性和风险控制。

此外，私募基金公司还应建立完善的内部管理制度和风险控制机制，确保投资决策的科学性和合理性，保护投资者的合法权益。同时，公司还需要定期向监管机构报告运营情况和投资情况，接受监管机构的监督和管理。

满足所有设立条件的私募基金公司可以合法开展股票投资等资本运作，但也需要时刻注意遵守法规和风险控制，确保合规稳健运营。

私募基金公司需要遵守一系列法规和风险控制机制，以确保其运营的合规性和风险控制。以下是一些主要的法规和风险控制要点：

法规遵守：私募基金公司应遵守国家及地方的法律法规，特别是与私募基金相关的法规，如《公》、《证券法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等。同时，还要遵守相关的行业政策、指导意见等监管要求。