1）国家禁止或者限制投资的项目，不符合国家产业政策、环境保护政策、土地管理政策的项目；
2）借（存）贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，但是私募基金以股权投资为目的，按照合同约定为被投企业提供1年期限以内借款、担保除外；
3）保理资产、融资租赁资产、典当资产等类资产、股权或其收（受）益权；
4）金融资产交易中心发行的产品；
5）初发企业股票（战略配售和港股基石投资除外）；
6）上市公司股票（向特定对象发行、dazongjiaoyi、协议转让、所投资的企业上市后参股企业所持股份的未转让部分及其配售部分除外）；
7）从事承担无限责任的投资；
8）法律、行政法规和证监会禁止的其他投资活动。

此外，关注创业投资基金是否直接或间接投资（包括通过投资私募股权投资基金的方式进行投资等）基础设施、房地产、初发企业股票、上市公司股票（所投资的企业上市后参股企业所持股份的未转让部分及其配售部分除外）、上市公司可转债、上市公司可交债。

首先，前述投资范围基本是《备案须知》及《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（“71号文”）中禁止私募股权基金投资的范围。



根据《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（下称“《加强私募监管规定》”），私募基金按照合同约定可以为被投企业提供1年期限以内借款、担保，但借款或者担保到期日不得晚于股权退出日，且借款或担保余额不得超过该私募基金实缴金额的20%。根据目前的监管要求，私募基金应以股权投资为主，债权投资为辅，一般而言，股债比不得低于8：

2。尽管这种要求给很多基金的实际操作带来影响，但私募基金向着以股权投资为主、禁止变相从事借贷活动这一本质回归，仍然是目前调控的重点。

2. 是否存在刚性兑付基金管理人及其实际控制人、股东、关联方及募集机构不得向投资者承诺收益、承诺本金不受损失，或限定损失金额和比例，或者其他方式变相保本保收益。刚性兑付相当于对投资者进行了保底承诺，这与任何投资均可能有收益也可能有损失的实际情况是相悖的，因此，整个资管行业都禁止刚性兑付。

同时，需要指出的是，要培育一个健康的金融市场，不仅需要合格的机构，也需要合格的投资者，刚性兑付注定培育不出合格的投资者，也就不会创造一个健康的金融市场。

3. 是否为合格投资者这里涉及合格投资者的概念。合格投资者应具备一定的风险识别能力和风险承担能力，根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称“《资管新规》”），合格投资者是指：